โรงเรียนวัดเจ็ดยอดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 22 มีนาคม พ.ศ. 2510 โดยพระครูอุดม โพธิคุณ อดีตเจ้าอาวาส วัดเจ็ดยอด ได้ยกที่ดินของวัดทางทิศเหนือ พื้นที่ 7 ไร่ 2 งาน ใช้เป็นที่ก่อสร้างอาคารเรียน พร้อมเงินจำนวน 8,000บาท เป็นทุนในการก่อสร้างอาคารเรียนไม้ใต้ถุนโล่ง ขนาด 8 ห้องเรียน สมทบกับเงินทอดกฐินของพลตรีเจ้าราชบุตรวงศ์ตะวัน ณ เชียงใหม่ พ.ศ. 2508 และพลโทจินตกานนท์ เงินอุดหนุนจากองค์การบริหารส่วนจังหวัดเชียงใหม่ เป็นเงินทั้งสิ้น 302,964 บาท